"Парень жив, цел, орел. От медицинской помощи отказался. Вызвал ГАИ и маму. автор дождался маму, передал видео и поехал на работу"

Дзержинский, Подмосковье. Курьер в больнице.

У ТРЦ "Мозаика" на юго-востоке Москвы, 28 августа.

Видео не моё, нашел в пабликах западного округа Москвы. Это похоже метро проспект Вернадского.

В видео присутствует громкий посторонний звук!! Можно смотреть без звука.

Когда я читал отчёт ВУШа за 1 полугодие 2025 года и его гайденсы, то постоянно ловил себя на мысли: «А я же говорил!»

«Я же говорил», когда ВУШ ещё выходил на IPO, и потом, когда его начали ощутимо давить конкуренты, и потом, когда начались ограничения на законодательном уровне, и потом, когда у него начались явные финансовые проблемы (которые вылились в самое ощутимое − снижение прибыли), – но инвесторы сами себе это объясняли «перспективами и выходами на зарубежные рынки». Теперь же, когда уже вниз пошла и выручка, настала пора разобраться, что происходит с компанией и что делать дальше.

🔽Итак, выручка ВУШа за 1 полугодие 2025 года рухнула на 14,7% г/г до 5,36 млрд рублей. Основная причина – снижение числа поездок на 10% до 53 млн штук. Не помог даже рост выручки в Латинской Америки, который принёс в копилку ВУШа 928 млн рублей (+175%).

🔽EBITDA рухнула на 63,6% до 1 млрд рублей. На показатель надавили: высокая себестоимость продаж (а именно рост расходов на ремонт, техническое обслуживание, зарядку и перевозку самокатов – ведь флот самокатов вырос на 19% до 237 тысяч штук) и расходов на оплату труда – рост зарплат персонала, в первую очередь – программистов.

🔽Вместо операционной прибыли – убыток в 600 млн рублей (годом ранее было плюс 1,5 млрд рублей). 

По словам Александра Синявского, финансового директора ВУШа:

 «На динамику выручки в первом полугодии повлияли внешние факторы – плохие погодные условия в центральной России, регулярные сбои мобильного интернета».

Ну, на самом деле я бы отметил, что взлёт бизнеса ВУШа перед IPO в 2023 году во многом был связан с сезонным фактором: после пандемии людям хотелось движения. И самокаты тут пришлись как нельзя кстати. Можно сказать, на них пришлась мода.

Однако уже потом ВУШ столкнулся с тремя факторами, которые не смог побороть:

1) Сильный рост конкуренции – на перспективный рынок вышли гиганты типа Сбера, МТС и Яндекса, которые увидели потенциал роста и применили свой классический метод демпинга. Также в своё время Яндекс.Такси выжимал конкурентов. Но если эти корпорации могут позволить направлению кикшеринга быть убыточным, т.к. это не их основной бизнес, а вот для ВУШа убытки и рост конкуренции – это убийство.

2) Регулирование отрасли. Сумасшедшие самокатчики сделали для отрицательной репутации кикшеринга гораздо больше, чем кто-либо. Закручивание гаек в виде штрафов, ограничений по скорости, количеству людей на СИМе, а также территорий, доступных для поездки, − всё это бьёт по аудитории. Причём по самой платящей для кикшеринга.

3) Рост расходов на инфраструктуру. Это зарядки, парковочные места, ремонтные мастерские и т.д. Всё это давит на операционную эффективность бизнеса. И чем выше эти расходы, тем чувствительней бизнес к просадкам. Собственно, так и получилось в 2025 году: в инфраструктуру влили дофига бабла в расчёте на повышенный спрос, а спрос рухнул.

При этом менеджмент предпринял меры по оптимизации расходов (пересмотрели бюджеты, приоритезировали проекты, которые принесут отдачу в короткие сроки, нарастили производственную мощность своего центра восстановления СИМ для продления срока эксплуатации флота) – и в итоге ожидает улучшение маржинальности бизнеса в 3 и 4 кварталах. 

🙈Ну, честно говоря, берут сомнения, т.к. аудитория пользователей растёт (количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 26% год к году и достигло 30,5 млн штук), география расширяется – но сервисом пользуются всё меньше и меньше людей. Увы. Т.е. самокатов можно ставить всё больше и больше – но их простой будет увеличиваться, а расходы на обслуживание никуда не денутся.

😱Самое печальное: для реализации своих амбициозных планов ВУШ сильно нарастил чистый долг, который увеличился до 2,6 млрд рублей. А чистый долг / EBITDA поднялся до рекордных 2,99. 

❌При этом расходы на обслуживание долга выросли: в июне 2025 года ВУШ погасил выпуск на 3,5 млрд рублей со ставкой 13%, но взамен набрал 5 ярдов под 20%. В итоге проценты по долгу выросли практически до трети операционного потока…

Капексы, кстати, составили 2,2 млрд рублей – в итоге FCF опять улетел в отрицательную зону. 

😳Чистой прибыли нет – она сменилась убытком в размере 1,9 млрд рублей.

Как будет ВУШ решать свои проблемы – непонятно. 

😢Собственно, сложился идеальный шторм для ВУШа: FCF с момента IPO так и не выбрался из отрицательной зоны, на операционном уровне – убытки из-за роста себестоимости, для латания финансовой дыры пошло перекредитование под всё более и более высокие ставки, а цены на поездки нельзя поднять из-за конкуренции со стороны гигантов, которые демпингуют, т.к. могут позволить себе убытки.

В итоге ВУШ, скорее всего, скупят за копейки конкуренты, когда дело дойдёт совсем до ручки. Сбер, Яндекс, МТС – по сути, это и не важно. 

Менеджмент проявляет чудеса управления, но тут ситуация, когда всё против них. И вряд ли получится выстоять. Увы.

«А я же говорил» (с) 

Но почему-то мне грустно от того, что я оказываюсь прав. 

А вы держите ВУШ?

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6 

"Шестнадцатилетний подросток катался на электросамокате и в пути следования совершил наезд на металлический столб декорации на пешеходной зоне улицы Ярослава Гашека. Мальчик был госпитализирован в больницу с травмами, от которых сегодня утром скончался", - говорится в сообщении прокуратуры Татарстана.

Краснодар, 25 июля. Самокатчик особо не пострадал.

Дело в Магнитогорске. О состоянии пострадавшего сведений нет.

На днях навстречу мне по пешеходному переходу проехал мотоцикл. Да-да, именно по переходу. Тому самому, что для людей предназначен. Вполне обыденно, как в порядке вещей.

Нет, это был не какой-нибудь дикий “Харлей”. Что-то попроще — то ли “Ниндзя”, то ли нечто подобное. Но, тем не менее, это был стопроцентный мотоцикл. С бензиновым мотором, без малейшей претензии на Средство Индивидуальной Мобильности.

Ну а почему нет? – подумалось мне. Учитывая то дикое количество транспорта, что сегодня носится по пешеходным дорожкам и нормально себя чувствует, всё вполне в порядке вещей.

СИМ и пешеходы — как найти компромисс?

Так что, если завтра мы увидим едущий по пешеходному переходу через дорогу автомобиль, то ничего удивительного — уже входит в привычку. Ну а почему нет — ширина дороги позволяет. Бабушки, дети да инвалиды? Ничего страшного, подвинутся!

Но хотелось бы всё-таки задуматься – а почему ситуация в стране вдруг пришла к тому, что пешеходам на пешеходных дорожках нужно опасаться проезжающего транспорта?

Мопеды среди пешеходов

Вот это очень интересный момент. Как вообще так получилось, что у нас мопеды с проезжей части как-то так ненавязчиво перебрались на пешеходные дорожки?

Всю жизнь, с момента своего появления, мопеды, согласно Правилам дорожного движения, двигались исключительно по дорогам. Без вариантов.

А, ну да — это ж у нас теперь не мопеды. Это теперь совсем иное — электровелосипеды, электроскутеры и как там их ещё называют?

Всё это не более, чем словесные манипуляции. То есть обман. Мопед — он и есть мопед. Двух- или трёхколёсный транспорт с мотором. (Четырёхколёсных на пешеходных дорожках пока ещё не видел. Но не думаю, что ситуация заставит себя ждать.)

Или электрический мотор не считается? Но ведь электромотор ещё хуже.

Потому что те, бензиновые, по крайней мере, издалека слышны были. А сегодняшние электрические бесшумно подкрадываются.

И это, безусловно, делает их гораздо более опасными для пешеходов (в числе которых инвалиды, слабослышашие старики, неразумные в силу возраста детишки и пр.).

СИМ – о Средствах Индивидуальной Мобильности

Стоит признать, что введение самого понятия СИМ — средства индивидуальной мобильности — требование времени. Шаги прогресса.

Да, вводя понятие СИМ, хотели как лучше. Но… пока явно не получилось.

Взять ту же доставку, что уже наловчилась расталкивать пешеходов даже при пустых дорогах. Официально все эти электровелики являются средствами индивидуальной мобильности.

И снова ложь. Средством индивидуальной мобильности это может быть исключительно по отношению к отдельному гражданину.

Но отдельные граждане здесь не при чём. Поскольку доставка, о которой идёт речь — коммерческий транспорт в чистом виде. Транспорт, на котором зарабатывают немалые деньги специализирующие на доставке компании.

И плохо, что безопасность пешеходов совсем не волнует бизнесменов. И не начнёт волновать. Тут волнение нужно включать на законодательном уровне, иначе никак.

Самокаты — бич сегодняшнего города

Интересно, хоть кто-нибудь любит самокатчиков? Я таких людей не знаю.

Самое плохое в самокатах — это то, что самокат напрокат может взять любой. В том числе тот, кто не имеет понятия о правилах дорожного движения.

На самом деле, любому самокатчику достаточно знать и соблюдать всего-то два правила.

Первое — на пешеходных дорожках главный пешеход. А сигнал на руле исключительно для предотвращения критических ситуаций. Совсем не для того, чтобы пугать детей и стариков с целью убрать их с дороги.

Второе – в России правостороннее движение. То есть в любом случае нужно ехать по правой стороне. А не по какой вздумается.

Но даже эти правила никто не доводит. Ни до клиентов, ни до курьеров. А зачем? Деньги капают – и так сойдёт.

И ведь правильно думают — сходит же!

А как “паркуют” самокаты? Да никак. Тупо бросают посреди дороги. Обходите, пешеходы, перепрыгивайте. Хоть бы в сторонку куда-нибудь ставили. Но нет — величие не позволяет.

То, что нужно в вопросах пешеходных дорожек наводить порядок, убирая с них транспорт — это однозначно. Но вот только как?

Пока вопрос висит в воздухе. Пока — мотоцикл на переходе.

Статья с сайта vvvTV.ru

Этот шедвр снял Никита из Екатеринбурга. Он сообщает, что пьяного гражданина увезла скорая.

Фотка последствий в ДРУГОМ посте. он чучуть заляпался, скрыл под тэг "Жесть"